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任何金融活动都须纳入监管，也预示金融牌照越来越香。
近期，江苏银保监局出台《关于开展银行业保险业服务新发展格局“四保障六提升”行动的意见》，明确提出保障消费提档升级金融需求，支持符合条件的机构申请设立消费金融公司。除了力挺消费金融牌照，江苏银保监局还鼓励消费金融场景向文化旅游体育、健康养老家政、教育培训托幼等延伸发展。
今年以来，苏银凯基、蚂蚁消费金融相继获批开业，持牌消费金融行业迎来诸多政策红利，监管重塑消费金融市场的同时，也强化了消费金融牌照的价值。
消费金融牌照放开后，早不再遵循一省一家原则，从东部到中西部均有消费金融公司落地。如今消费金融公司日成主流，也必将受到资本聚焦。
支持合规机构申牌
江苏银保监局本次公开表示支持相关机构设立消费金融公司，并非江苏没有消费金融公司。从牌照数量上看，江苏目前已拥有两家消费金融公司，分别为苏宁消费金融和苏银凯基消费金融，另外南京银行、江苏江阴农商银行也被传出申请消费金融公司牌照。苏银凯基消费金融由于刚开业，发展潜力不明，而苏宁消费金融业绩和体量在行业内并不出众。
今年4月份，苏银凯基消费金融在昆山开业，成为今年首家开业的消费金融公司，也是行业内第28家已开业的消费金融公司。苏银凯基大股东为江苏银行，而江苏银行在城商行梯队中位列头部，这也反映了苏银凯基的股东实力。
从苏银凯基消费金融的目标来看，想争做中上游持牌消费金融公司。苏银凯基消费金融项目正常运营后，预计年营业收入15亿，年税收1.5亿。这个营收规模仅次于少数头部机构，超过一众尾部机构。
目前消费金融公司的设立门槛，依然以银行系为主导，需要银行业内的机构站台。不过随着近两年消费金融公司业务的成熟稳定，监管也对设立消费金融公司的主体持包容态度，陆续有信托、保险、金融科技机构获牌。
持牌消金发展已过十年，当下开业的消费金融公司可谓错过早期开疆拓土的红利，直接进入红海厮杀阶段。P2P网贷等非持牌互联网金融业务被监管叫停后，确实为持牌消费金融公司带来利好，不过眼下的环市场环境对新入局者来说仍存在较大挑战，尤其在资金、行业竞争、场景、风控上。
此外，金融科技在去年进入了强监管模式，消费者保护在金融乱象治理中的权重上升，监管也加大力度追踪消费金融机构存在的违规放贷问题，并采取零容忍的打压态度。
今年已有中银消费金融、晋商消费金融被点名处罚。其中中银消费金融被罚100万元，涉嫌贷款调查、审查不尽职、以贷收费行为，晋商消费金融因征信管理违规被暂停征信查询权限。
消费金融牌照成主流
从开业时间上看，首批四家试点机构在2010年开业后，行业进入了长达四年的冷静期，直到2015年、2016年消费金融公司才步入开业高峰期，仅两年时间就有12家机构开业，如今的招联、马上等巨头就是在此期间开业。
在持牌消费金融公司第一个十年阶段的下半场，监管政策重塑行业规则，市场竞争也逐渐转向存量，不少机构面临着业务调整转型的信号。尤其在2018年至2019年，仅有两家消费金融公司开业。
进入2020年，消费金融公司迎来政策加持，数字化转型也为机构带来新的机遇，消费金融牌照审批和开业又开始加快。2020年以来，已有平安、小米、阳光、蚂蚁消费金融获批开业。
尽管监管支持符合条件的机构申请设立消费金融公司，各个实体巨头和金融科技机构也积极参与消费金融牌照的布局，但消费金融牌照的门槛依然较高。为了行业健康发展，不再出现那些业务违规、创新空白、业绩持续亏损的情况，监管也会更加谨慎地考虑牌照之于机构的价值。
蚂蚁集团占据了非常高的消费信贷市场份额，花呗、借呗须整改纳入蚂蚁消费金融，代表着消费金融公司成为消费金融市场和金融科技趋势融合发展的最佳载体。当更多机构申请消费金融牌照时，行业内部环境也在变化。
中观层面，持牌消金行业巨头竞争加剧，排位赛强化优胜劣汰效应。去年，平安、小米、光大消费金融已经开业，注册资本都在10亿以上，并且均是以存量身份进场，这将加剧持牌消费金融的竞争态势。
在已获牌的30家消费金融公司中，早期以银行系为主导，当前已向互联网模式转变。蚂蚁、陆金所、度小满、携程、新浪、唯品会等融入持牌消费金融业务中，科技成为持牌消金的主要属性。
消费金融的监管政策也在收紧。今年年初，银保监会发布《消费金融公司监管评级办法（试行）》，从公司治理与内控、资本管理、风险管理、专业服务质量、信息科技管理五大维度，将消费金融公司划分为五个等级。业内人士表示，目前首次评级结果已出，对于业务存在不合规的机构而言，产生较大影响。
近期，央行专门发布公告要求所有放贷机构在宣传旗下贷款产品时明示年化利率，并指出公告所指放贷机构包括但不限于存款类金融机构、消费金融机构、汽车金融公司、小额贷款公司及助贷平台。这也表明，贯穿于整个消费信贷链路的消费者保护和合规边界，越来越清晰，机构违规成本也在增加。
面临监管、行业风险和成本等问题，一些头部机构开始基于开放平台的轻资产运营模式，在一定程度上也开启了持牌消费金融下半场的风潮。
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